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金立羣談基礎設施發展趨勢:技術驅動型的基礎設施投資迎轉機
01-13 14:30:34 來源:澎湃新聞

澎湃新聞消息,1月13日上午,亞洲基礎設施投資銀行(下稱亞投行)行長兼董事會主席金立羣在北京總部召開的新聞發佈會上總結分析過去五年運營發展經驗,指出五大基礎設施發展趨勢將影響亞洲在新冠肺炎疫情後的經濟復甦。這些趨勢反映基礎設施產業當前需先應對疫情和全球經濟危機的短期挑戰,之後將基於中長期的驅動因素如人口變化、氣候變化和數字化帶來的變革作出適當調整。

亞投行於2016年開始運行,創立之初共有57個創始成員國,截至2020年底,亞投行“朋友圈”擴容至103個獲批成員,涵蓋了全球約79%的人口和65%的GDP。

在成立5週年之際,亞投行最近發佈未來10年發展戰略,制定了多個融資佔比目標,包括氣候融資(2025年將佔50%)、跨境互聯互通(2030年將佔25%至30%)和動員私人資本(2030年將佔50%)。展望未來,亞投行將加快推進社會基礎設施領域投資,並加大對數字基礎設施的投資,以及時滿足後疫情時代各成員的中長期需要。

金立羣表示,基礎設施發展格局將發生重要變化。全球正面臨更大不確定和充滿挑戰的經濟形勢。回顧五年成果之際,亞投行優化投資戰略,加強滿足成員不斷變化的需求的能力,並在全新和常被忽略的投資領域建立亞投行的領導地位。

金立羣介紹了當前基礎設施發展格局的5大新趨勢:

趨勢一:綠色基礎設施需多產業協同規劃。現時首要目標雖然是解決新冠疫情造成的衞生危機,然而,危機後的經濟復甦應擺脱碳依賴,這給政策制訂者提供機會,將公共政策更緊密地與氣候目標結合,從而降低鎖定碳密集型基礎設施的風險。制定經濟刺激方案時,可引導投資傾向一些能夠加速經濟轉型和提高應對未來氣候變化衝擊能力的行業和技術。雖然近期綠色基礎設施的投資趨勢不錯,但實際投資額仍遠低於理想目標。

亞投行認為,新冠疫情令全球加速探討病毒和其他疾病與未來生態災難的關聯性。在此背景下,訂立環境、社會和治理(ESG)標準十分關鍵。ESG是資產管理的未來增長領域,能在投資決策中融入可持續性因素,對全球市場發展具有重要影響。不過,要配合可持續投資的趨向及相關的實施,需要強大的領導力、創新的文化和與所有利益相關方的有效溝通來支持。

趨勢二:社會基礎設施投資不足。新冠疫情暴露出了全球產業鏈的弱點之一,是眾多國家對社會基礎設施的長期投資不足。疫情突出了所有國家不論其發展程度,都面臨基本醫療設施不足的問題。2020年全球基礎設施指數顯示,全球48%的受訪國家傾向於加大對社會基礎設施的投資,而傾向於投資傳統經濟基礎設施的佔32%。在過去10年間,衞生和教育基礎設施的投資缺口不斷擴大。

根據全球基礎設施中心(GIH)的估計,2019年社會基礎設施的投資額從190億美元下降至不到30億美元。鑑於社會基礎設施領域的公共支出有限,加上新冠疫情後經濟復甦面臨的挑戰,吸引私人資本流向公共投資非常必要。

趨勢三:資產循環或私有化將成為出路。隨着新冠疫情對健康的即時影響逐漸消退,各國必須應對疫情造成的各種經濟重創,包括大範圍的破產、失業率上升和高債務水平。長線投資者對基礎設施的投資必然重視資金安全,這意味着一些面對債務重壓的經濟體和實力較弱的機構難以吸引投資者。降低債務水平、改善監管和提高監管的確定性將會至關重要。能確實帶來現金收益的資產將享有優勢。上述因素將在疫情結束後更為明顯。

亞投行認為,各國政府在面臨財政壓力的情況下,採取資產循環或私有化是可行途徑之一,這也為私人投資者帶來機遇。另一方面,私營企業可能會選擇退出一些項目,轉向資產表現較佳的投資。低利率的環境將有助於企業充分把握這些機會。多邊開發銀行在疫情後的環境中可發揮重要作用,因為他們有能力將融資者聚集在一起,確保項目的社會經濟目標一致,並提供逆週期融資和防範政治風險。投資的靈活性和創新性將十分關鍵。多邊開發銀行的當務之急,是繼續與私營部門合作,以動員急需的投資,刺激復甦和減低公共債務。

趨勢四:技術驅動型的基礎設施投資迎轉機。儘管基礎設施項目已開始利用新技術和創意,許多發展中國家由於缺乏對工業和基礎設施用途的認識,創新技術的應用一直停滯不前。64%的基礎設施利益相關方認為,缺乏瞭解是採用適當技術的主要障礙。新冠疫情的到來扭轉了這一局面,迅速提高了人們的意識,讓他們瞭解到技術的眾多廣泛用途。

基礎設施投資者因擔心資產流動性差和資產業績表現,從而降低了對基礎設施科技解決方案的興趣。這些投資者必須選擇是否投資於採用先進技術的項目,如選擇放棄,將面臨因技術落後導致投資受挫的風險。採取主動的投資者,正以不同方式實現基礎設施科技資本化。很多投資者設立了基金、創業投資、內部技術諮詢部門或與技術公司合作,以確保更好地理解和應用技術。

趨勢五:互聯互通和區域合作未來的發展將參差不齊。互聯互通的基礎設施將面臨挑戰,預期未來幾年發展表現參差。例如,機場基礎設施將不會迅速恢復。全球供應鏈在整個危機中一直保持基本韌性,然而供應鏈基礎設施方面,受到貿易和技術相關的緊張局勢影響,加上與業務迴流或近岸外包相關的討論持續,供應鏈基礎設施投資將繼續面臨不確定性。

不過亞投行也強調,即使貿易環境存在不確定性,投資活動最終有所得益。例如,通過自動化和綠色環保升級提高現有港口效益,將更能抵禦未來宏觀經濟受到的衝擊。從長遠來看,投資更智能的道路基礎設施、提高數字化程度、為未來的全電動化做好準備,這些投資也極可能獲得回報。此外,市場還將注重使供應鏈更具彈性,這意味可對倉庫或存儲基礎設施進行投資。最後,投資數字互聯互通將對各經濟體為疫情後的未來做好準備。

原標題:金立羣談基礎設施發展趨勢:技術驅動型的基礎設施投資迎轉機

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